为什么需要纪律清单
段永平说："做对的事情，把事情做对。"
"做对的事"= 选对标的。 "做对"= 在正确的时机、以正确的方式执行。
纪律清单解决的是"做对"的问题。
买入前检查清单
必须满足（缺一不可）
- 我理解这个标的——能用一句话说清楚它是什么、怎么赚钱
- 符合我的投资体系——不是因为别人推荐或 FOMO
- 仓位在控制范围内——单笔不超过总仓位的 10%
- 有明确的买入理由——写下来，不少于 3 行
- 有明确的持有期——至少 1 年
- 设定了止损线——个股 -15%，ETF -20%
加分项（满足越多越好）
- 在我的能力圈内
- 估值处于历史低位区间
- 市场情绪偏恐惧（Fear & Greed < 30）
- 近期没有重大不确定事件
- 有至少两个独立信息源支持我的判断
定投执行清单
每月定投日
- 检查账户余额是否充足
- 按预设比例买入（如 VOO 60% + QQQ 40%）
- 不因为市场涨跌改变金额
- 记录买入价格和日期
- 下个月同一天再来
执行原则
- 不择时——到了日子就买，不看盘
- 不改额——预设金额不随心情变化
- 不暂停——除非失业或紧急用钱
- 不频繁查看——一个月看一次账户就够了
卖出纪律清单
必须卖出的情况
- 触及止损线（个股 -15%）
- 公司基本面发生重大恶化（财务造假、核心业务崩塌）
- 需要资金应对紧急情况
可以考虑卖出的情况
- 估值严重高估（PE > 历史 90 分位）
- 有更好的投资机会（但要小心"草更绿"陷阱）
- 资产配置严重失衡（某一类资产占比 > 50%）
不应该卖出的情况
- 因为短期下跌恐慌
- 因为别人说"该卖了"
- 因为赚了一点就想"落袋为安"
- 因为看到了更"热"的标的
每季度检视清单
- 查看资产配置比例是否偏离目标
- 是否需要再平衡
- 检查持仓公司有无重大变化
- 回顾本季度的买卖决策
- 更新投资日志
年度复盘清单
- 计算年度收益率
- 和标普 500 对比
- 回顾最好和最差的三个决策
- 总结学到了什么
- 制定下一年的投资计划
打印出来
认真的，把这个清单打印出来，贴在你的显示器旁边。
每次想要做投资决策的时候，先过一遍清单。如果你连清单都不想看就急着下单——那大概率是情绪在驱动，不是理性。
自由不是随心所欲，而是自我主宰。投资纪律不是束缚你，而是保护你。