个股筛选工具箱

前提

在你建立了核心的指数投资仓位（VOO + QQQ）之后，你可能想尝试投资个股。个股筛选是一个系统化的过程，好的工具能帮你事半功倍。

筛选流程

初筛（量化指标） → 深入研究（基本面） → 估值判断 → 决策

初筛工具

Finviz Screener

网址：finviz.com/screener.ashx 核心筛选条件：

• Market Cap > $10B（大盘股，风险较低）
• PE < 25（不要太贵）
• Revenue Growth > 10%（有成长性）
• Debt/Equity < 1（负债不太高）
• ROE > 15%（赚钱效率高）

使用技巧：

• 先用这些条件大致筛选
• 通常能从 5000+ 只股票筛到 50-100 只
• 然后在这些里面挑你感兴趣的行业

Simply Wall St

网址：simplywall.st 亮点：

• 雪花图（Snowflake Chart）直观展示公司五个维度
  • 价值（Value）
  • 未来（Future）
  • 过去（Past）
  • 健康（Health）
  • 分红（Dividend）
• 自动生成分析报告
• 免费版可以看有限数量的公司

GuruFocus

网址：gurufocus.com 亮点：

• 追踪知名投资者（巴菲特、Dalio 等）的持仓变动
• DCF 计算器
• 各种估值指标汇总

深入研究

看什么

初筛后对每只候选股票，重点看：

1. 业务模式

   • 公司靠什么赚钱？
   • 护城河是什么？（品牌、技术、网络效应、成本优势）
   • 竞争格局如何？

2. 财务数据

   • 营收增长趋势（至少看 5 年）
   • 利润率变化
   • 自由现金流
   • 资产负债表健康度

3. 管理层

   • CEO 是否持有大量公司股票
   • 管理层有没有乱花钱（过度收购等）
   • 公司文化

4. 估值

   • 当前 PE 相对历史 PE 是高是低
   • 和同行比是高是低
   • DCF 折现价值

去哪看

• 10-K/10-Q 报告：SEC.gov（最权威的一手信息）
• Earnings Call 纪录：seekingalpha.com/earnings/earnings-call-transcripts
• 分析师报告：各券商提供
• YouTube：搜索公司名 + analysis

我的个股筛选清单

经过筛选，我会关注的个股通常满足：

• 行业我能理解（能力圈内）
• 连续 5 年营收增长
• 净利润率 > 15%
• ROE > 20%
• 债务/权益 < 0.5
• 管理层持股比例高
• PE 不超过行业平均 50%
• 有明确的护城河

能满足 6/8 以上条件的，值得深入研究。

注意事项

1. 个股仓位控制在 20-30%——大部分仓位还是指数 ETF
2. 不要超过 5 只个股——太多了你跟踪不过来
3. 买入后定期跟踪——至少每季度看一次财报
4. 有止损线——个股可能归零，ETF 不会

选股不是赌博。它是一个有纪律的研究过程。如果你不愿意做这个研究，就老老实实定投 ETF。