前提假设
- 年龄：25-35 岁
- 月收入：2-5 万人民币
- 可投资资金：每月 5000-20000 元
- 风险承受力：中高（还年轻，能扛住波动）
- 已完成：LV0-LV4 的学习和基础设施搭建
配置原则
1. 股债比根据年龄调整
经典法则：股票比例 = 110 - 年龄
30 岁 → 股票 80%，债券/现金 20%
但这只是参考。如果你工作稳定、没有房贷压力，可以更激进。
2. 地域分散
不要把所有投资都放在一个国家。
3. 核心 + 卫星
- 核心仓位（70-80%）：被动指数投资
- 卫星仓位（20-30%）：主动配置（个股、主题 ETF、另类资产）
我的配置方案
总体框架
| 类别 | 比例 | 标的 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 美股核心 | 40% | VOO | 标普 500，长期定投 |
| 科技成长 | 20% | QQQ/QQQM | 纳斯达克 100 |
| 港股/中概 | 10% | 2800.HK 或个股 | 中国资产敞口 |
| 另类资产 | 10% | BTC + 黄金 | 对冲和去相关 |
| 现金储备 | 10% | 高收益储蓄/货基 | 应急 + 抄底 |
| 个股 | 10% | 精选 3-5 只 | 能力圈内 |
每月执行
假设每月可投资 1 万元（约 $1,370）：
| 标的 | 金额 | 频率 |
|---|---|---|
| VOO | $550 | 每月 |
| QQQ | $275 | 每月 |
| 港股 | $137 | 每月 |
| BTC | $70 | 每月 |
| 黄金 ETF | $70 | 每月 |
| 现金 | $137 | 每月 |
| 个股 | $137 | 有机会时 |
各部分详解
美股核心（VOO 40%）
这是组合的基石。不管市场怎么变化，每月雷打不动买 VOO。
理由：
- 标普 500 过去 100 年年化约 10%
- 覆盖美国最优秀的 500 家公司
- 费率极低（0.03%）
科技成长（QQQ 20%）
在标普的基础上增加科技敞口。
理由：
- AI 革命仍在早期
- 科技公司的盈利增速显著高于平均
- 你（大概率是科技行业从业者）对这个领域有认知优势
港股/中概（10%）
保持对中国经济的一定敞口。
选择：
- 被动方案：2800.HK（恒生指数 ETF）
- 主动方案：腾讯、美团等优质公司
- QDII 方案：国内平台买港股通基金
另类资产（10%）
BTC（5%）
- 数字黄金的定位逐渐被机构接受
- 和股票的相关性在降低
- 波动大但长期趋势向上
- 只配置你能输得起的金额
黄金（5%）
- GLD 或 IAU（黄金 ETF）
- 通胀对冲
- 地缘政治风险对冲
- 和股票负相关
现金储备（10%）
- 6 个月生活费的应急金
- 市场大跌时的"子弹"
- 放在高收益储蓄账户
个股（10%）
- 最多 3-5 只
- 只买你深入研究过的
- 使用 LV4 学到的筛选方法
- 严格止损
再平衡策略
频率
每半年检查一次。
方法
- 偏差 > 5% 的类别需要调整
- 优先用新增资金调整（不卖出）
- 只有偏差 > 10% 时才做卖出调整
举例
如果半年后 QQQ 涨太多，占比从 20% 变成 28%：
- 接下来几个月的定投减少 QQQ
- 增加 VOO 和其他欠配的类别
- 自然回归平衡
不同阶段的调整
30 岁（现在）
按上述方案执行。最大化股票敞口。
40 岁
逐步降低股票比例到 70%，增加债券到 20%。
50 岁
股票 60%，债券 25%，现金 15%。开始为退休做准备。
退休后
股票 40%，债券 40%，现金 20%。以稳定收入为主。
关键提醒
- 这是框架不是指令——根据你的具体情况调整
- 最重要的是开始——80 分的方案 + 执行 > 100 分的方案 + 拖延
- 定期复盘——每年回顾一次，必要时调整
- 不要频繁操作——减少交易 = 减少犯错
资产配置是投资的"操作系统"。你可以在上面运行各种"应用"（策略），但操作系统必须稳固。